Бинарные опционы
Перейти на главный сайт биржевой площадки FrontStocks Ltd. >>> Особенности анализа на рынке опционов В отличие от валютного или фондового рынка, на рынке опционов использование приемов технического анализа в чистом виде не совсем корректно. Это связано, в частности, с тем, что цена опционной премии, будучи производной от целого ряда параметров (как то: процентная ставка, цена актива, волатильность акции, интервала до истечения опциона и пр.), не всегда является адекватным критерием для оценки правильности момента совершения сделки. Поэтому методы технического анализа на опционном рынке отличны от классического технического анализа и являются комбинацией разных индикаторов волатильности.
Так, индикатором при анализе служит, как правило, не премия опциона, а подразумеваемая (внутренняя) волатильность, которая высчитывается из опционных моделей и несет в себе информацию одновременно о стоимости собственно опционов и о доходности базисного актива, причем расчет может вестись с помощью одного из нескольких методов (получение значения волатильности на базе исторических данных, расчет прогнозируемой волатильности в опционных моделях). Отличительная черта волатильности как показателя – возможность применения к ней большинства инструментариев технического анализа. Существуют также особые методы опционного технического анализа, которые не имеют широкой известности - графики и методы анализа, учитывающие специфику опционного рынка. Эти методы, хотя и являются специфическими, существуют достаточно давно и регулярно совершенствуются по мере развития срочных рынков. При анализе опционных рынков используются такие величины:
Стратегии опционной торговли Помимо простой покупки или продажи опционного контракта, опционы позволяют формировать огромное количество различных комбинаций, которые и называют опционными стратегиями. В качестве примера, назовем лишь две наиболее распространенные.
Стратегия 1. Продажа опциона колл. Используется при наличии длинных позиций по базисному активу. Обеспечивает получение фиксированной прибыли (цена исполнения по этим опционам может выбираться держателем, исходя из соображений выгоды при исполнении контракта в условиях дальнейшего позитивного движения рынка). Риск для держателя опциона состоит в упущении прибыли при сильном восходящем тренде. Стратегия 2. Продажа стрэддлов, или одновременная продажа опционов call и put с единой ценой исполнения. Используется как альтернатива идеальному, но практически невыполнимому варианту, при котором опционы call продаются по достижении рынком пика, а опционы put – при достижении дна. Возможен также вариант продажи опционов с разными ценами исполнения, формирующими «вилку» вокруг текущей цены, играя на повышении временной стоимости против снижения опционной премии. Стратегия дает хорошие результаты при торговле в канале, но становится чрезвычайно рисковой при прогнозе перехода рынка в направленный тренд. Предполагает сочетание со стратегией хеджирования (к примеру, использование фьючерсных контрактов). Разновидности опционных контрактов Приобретение опционных контрактов может преследовать несколько целей:
- получение дохода от динамики рыночных цен без реальной купли-продажи актива; - осуществление сделки купли-продажи актива на фоне благоприятной рыночной ситуации; - хеджирование других инвестиций на случай неблагоприятной динамики курса актива. Различают биржевые опционные контракты, которые являются стандартными в части суммы покупаемого (продаваемого) актива, и внебиржевые, заключаемые между банками и их клиентами, и предполагающие суммы и сроки, которые определяются пожеланиями участников сделки.
|